30 июня 2020 года на Московской Бирже впервые состоялось размещение "социальных" облигаций с залоговым обеспечением ООО "СФО "Социального развития". В рамках выпуска были размещены 2 старших биржевых и 1 внебиржевой транши. Суммарный объем выпуска составил 5,6 миллиардов рублей. По выпуску предусмотрена амортизация 4 раза в года, срок погашения 6,5 лет.
BCS Global Markets при поддержке «ГазЭнергоМонтаж» (дочернее предприятие Группы «ВИС») выступил оригинатором и организатором первого в России выпуска облигаций с верификацией (social bonds), включенного в сектор устойчивого развития Московской биржи. Весь выпуск ценных бумаг прошёл независимую верификацию рейтингового агентства "Эксперт РА" на соответствие принципам социальных облигаций (SBP) Международной ассоциации рынков капитала (ICMA).
Основным источником финансирования исполнения обязательств по облигациям являются денежные средства, получаемые эмитентом от частного партнера в счет оплаты обязательств по кредитному договору и договору займа, источником обслуживания которых являются субсидии от Правительства Республики Саха (Якутия) и городского округа "город Якутск". Залоговым обеспечением выступают права требования к публичным партнерам по СГЧП и сами объекты по проекту ГЧП.
Сбор книги заявок (букбилдинг) проходил по цене размещения. В процессе букбилдинга была зафиксирована двукратная переподписка на облигации транша "А". Спред доходности облигаций транша "Б" к доходности облигаций "Республика Саха (Якутия)" составил порядка 600 б.п. Младший транш "М" был полностью выкуплен оригинаторами.* Ставка купона зафиксирована на весь срок обращения выпуска облигаций.
Республика Саха (Якутия) – регион с высоким уровнем природно-ресурсного экономического потенциала. Якутия является активным участником на российском долговом рынке, имеющим в обращении 8 выпусков облигаций суммарным объемом эмиссии 42 миллиарда рублей, по которым не допустил ни одного случая дефолта. Республика Саха имеет международный рейтинг Fitch – BBB-, а также рейтинг Эксперт РА – ruAA-. В рамках данного выпуска Республика Саха стала первым регионом в РФ при поддержке которого стал возможен секьюритизированный выпуск облигаций структурированного финансирования, что подчёркивает инновационность Республики Саха в стремлении использования сложных финансовых рыночных инструментов для создания возможностей для привлечения инвестиций публичного рынка в проекты, реализуемые Республикой Саха.
Выпуску присвоен рейтинг от Эксперт РА: транш "А" — ruА.sf, транш "Б" — ruBBB+.sf.
Руководитель Департамента рынков капитала Группы «Вис» Сергей Цымбаревич комментирует:
«Группа «ВИС» продолжает традицию внедрения инновационных финансовых инструментов привлечения инвестиций в проекты создания инфраструктуры на публичном финансовом рынке (справочно — первые ГЧП облигации были размещены Группой «ВИС» в 2017 г.), но в текущий момент нами вместе с BCS Global Markets и партнёрами выпуска создан настоящий прецедент – впервые в России выпущены и размещены облигации, являющиеся инфраструктурными по своей сути. О необходимости создания подобных инструментов для инвестиций ведётся много обсуждений, но наша Группа создаёт такие инструменты на практике, а данный выпуск облигаций является по-настоящему уникальным по целому ряду показателей. Группа «ВИС» продолжит развитие финансового рынка в РФ созданием новых прецедентов и инструментов финансирования, включая инфраструктурные облигации».
«Выпуск первых социальных бондов в России – ещё один важный шаг на пути формирования взаимовыгодных отношений между бизнесом и государством. В рамках данного выпуска Республика Саха стала первым регионом в РФ при поддержке которого стал возможен секьюритизированный выпуск облигаций структурированного финансирования, что подчёркивает инновационность Республики Саха в стремлении использования сложных финансовых рыночных инструментов для создания возможностей привлечения инвестиций публичного рынка в проекты, реализуемые Республикой. Благодаря механизму проекта социальных бондов, инвесторам удастся принимать участие в решении важных социальных задач региона», — сказал руководитель департамента рынков долгового капитала BCS Global Markets, Алексей Куприянов.